中國水泥行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，在17年前八個(gè)月，盡管銷量下跌0.5%，行業(yè)利潤(rùn)仍同比增長(zhǎng)165%至491億元人民幣。即將公布的三季報(bào)有機(jī)會(huì)成為水泥板塊的股價(jià)催化劑。

　　同花順統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在已經(jīng)公布三季報(bào)業(yè)績(jī)或發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的9家水泥行業(yè)上市公司，三季報(bào)凈利增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)均超過100%，其中同力水泥因重大資產(chǎn)重組，凈利預(yù)計(jì)增長(zhǎng)超240倍居于首位。

　　10月16日，天山股份發(fā)布2017年三季報(bào)，公司2017年1-9月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入50.33億元，同比增長(zhǎng)36.31%；建筑材料行業(yè)平均營業(yè)收入增長(zhǎng)率為10.72%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.14億元，同比增長(zhǎng)7151.34%。公司表示，2017年銷價(jià)銷量均較去年同期有所上升。

　　水泥迎來全面漲價(jià)周期,四季度為全年價(jià)格高點(diǎn)：國慶節(jié)過后，國內(nèi)水泥市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)，均價(jià)為341.28元/噸，漲幅為0.2%，其中32.5標(biāo)號(hào)水泥均價(jià)為326.55元/噸，42.5標(biāo)號(hào)水泥均價(jià)為356元/噸。價(jià)格上漲地區(qū)主要是遼寧、內(nèi)蒙、河北、浙江、湖北和廣東，幅度15-30元/噸；

    價(jià)格出現(xiàn)回落的地區(qū)是河南，幅度20元/噸。十一期間，受假期和降雨影響，下游需求減弱，企業(yè)發(fā)貨普遍下降10%-30%，庫存有所上升；國慶過后一周，天氣較好地區(qū)，如江西、廣東等地下游需求恢復(fù)較快，企業(yè)發(fā)貨基本達(dá)正常水平；江蘇、安徽、湖北和上海等地區(qū)因雨水天氣持續(xù)，下游需求尚未完全恢復(fù)，企業(yè)發(fā)貨多在7-8成水平。

    其他華北、東北、西北和西南等地，因環(huán)保治理或本身需求偏弱，企業(yè)發(fā)貨水平仍保持在6-8成。盡管需求出現(xiàn)短暫下滑，但因市場(chǎng)價(jià)格上漲氛圍較為濃厚以及熟料庫存一直處于偏低水平，大部分地區(qū)水泥企業(yè)繼續(xù)推漲價(jià)格為主。 10月14日，河南省主要水泥企業(yè)“去產(chǎn)能”工作會(huì)議在鄭州召開。會(huì)議經(jīng)討論決定，從10月15日8時(shí)起至25日8時(shí)河南全省熟料生產(chǎn)線統(tǒng)一錯(cuò)峰停窯10天。當(dāng)?shù)貥I(yè)內(nèi)人士反饋，目前各大企業(yè)已經(jīng)開始停窯。

    除了2+26城市錯(cuò)峰生產(chǎn)和北方15省采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)以外，近日安徽省明確要求各市采取超常規(guī)措施完成空氣質(zhì)量目標(biāo)，銅陵市和宣城市均發(fā)布正式方案，實(shí)施限產(chǎn)、停產(chǎn)。四川也提出2017年水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)時(shí)間將不少于100天，其中冬春季節(jié)(11月1日至次年2月28日)不少于50天。

    據(jù)中國水泥協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年冬季，北方15省、市、自治區(qū)共有475家水泥企業(yè)參與錯(cuò)峰生產(chǎn)，共減少熟料產(chǎn)量23792.71萬噸。水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)使得企業(yè)經(jīng)營成本大幅降低，減少熟料庫存15870萬噸，減少企業(yè)流動(dòng)資金占用約305.9億元。錯(cuò)峰期間水泥市場(chǎng)供應(yīng)穩(wěn)定，錯(cuò)峰結(jié)束后隨著水泥生產(chǎn)旺季來臨，各省水泥市場(chǎng)均出現(xiàn)價(jià)格回暖，為全年行業(yè)實(shí)現(xiàn)整體盈利奠定了基礎(chǔ)。

    除了環(huán)保壓力外,我國水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩也是全國范圍內(nèi)錯(cuò)峰生產(chǎn)的驅(qū)動(dòng)因素之一。錯(cuò)峰生產(chǎn)有利于進(jìn)一步推動(dòng)水泥行業(yè)的去產(chǎn)能。目前我國實(shí)際熟料產(chǎn)能20.2億噸，水泥產(chǎn)能38.30億噸。熟料產(chǎn)能利用率68%，水泥產(chǎn)能利用率62.74%。根據(jù)《水泥行業(yè)去產(chǎn)能行動(dòng)計(jì)劃(2017-2020)》，到2020年，全國熟料產(chǎn)能平均利用率要達(dá)到80%，水泥產(chǎn)能平均利用率達(dá)到70%，實(shí)現(xiàn)34號(hào)文件要求的“產(chǎn)能利用率達(dá)到合理水平”目標(biāo)。
  
   中泰證券研報(bào)表示，繼續(xù)維持 2017年初對(duì)行業(yè)景氣走勢(shì)“淡季微幅下跌，全年高位震蕩向上，四季度才是價(jià)格高點(diǎn)”的判斷， 旺季漲價(jià)幅度將超過市場(chǎng)預(yù)期。短期維度看，國慶前華東地區(qū)的第三輪提前漲價(jià)將繼續(xù)帶動(dòng)水泥板塊的行情，水泥漲價(jià)的速度和力度超出市場(chǎng)預(yù)期將對(duì)板塊形成催化；中期維度看，建議市場(chǎng)充分重視水泥供給側(cè)改革的預(yù)期差，看好供給側(cè)改革加速推進(jìn)對(duì)行業(yè)整體景氣帶來的提升。